美女脱了裤子让男人捅

曾几何时，拉动智能电动汽车市场形成了比亚迪和特斯拉领衔的比亚两超多强的格局。但是迪增，商业的发动世界里没有永远的王者，只有不断的机慢超越。进入2025 年以来，拉动特斯拉销量大幅度同比下降，比亚比亚迪在第一季度还维持着同比50% 左右的迪增高速增长，第二季度就画风突变，发动销量增速像一个断了线的机慢风筝那样不断下降。根据公开数据，拉动比亚迪4~7 月份的比亚销量同比增速分别为21.3%、15.3%、迪增12% 和0.6%，发动目前已经接近于同比零增长。机慢特斯拉销量下滑的原因是显而易见的，一来，车型的严重老化、产品矩阵的单一和竞品的持续冲击，都在短期内给特斯拉带来了巨大的销量压力，二来，马斯克之前一度热心从政，灰溜溜回归特斯拉之后又将工作重心放在Robotaxi 和人形机器人上面，也牵扯了在汽车业务上的很大一部分精力。相比之下，比亚迪销量增速下滑的原因比较复杂，包括中低端市场份额不断被竞争对手蚕食，高端化之路遭遇华为、小米和蔚小理的强势阻击，一系列新车型未能如期成为爆款等等。总之，在一系列原因的综合作用之下，比亚迪过去五年的高歌猛进戛然而止，高速增长的发动机似乎开始停息。在这样的背景下，有必要探讨的是，比亚迪在中低端市场上的销量为何下滑，高端市场表现为何不如人意，以及这种趋势是长期持续的吗？

图片来源：比亚迪

1   反内卷，削弱成本优势

在10~20 万的主流汽车市场，用户的核心诉求是量大管饱且便宜。在这个做不出差异化的市场里，很难凭借独特的产品特性和服务区隔竞争对手，几乎唯一可行的方式就是通过更低的售价换取更大的市场份额。一直以来，比亚迪凭借成本优势牢牢掌控着这个市场，依靠性价比的核心武器抵御着一众传统车企和新势力车企的冲击。但是，个体的扩张需求和有限社会资源之间的矛盾无处不在，近年来，比亚迪在中国本土新能源汽车市场的份额占比及目标始终保持在1/3 左右，但本土汽车市场的整体销量多年保持稳定不前，比亚迪保卫本土汽车市场份额占比的需求与现实之间形成了尖锐的矛盾。为了克服这个矛盾，比亚迪通过“油电同价”、“电比油低”等策略坚定且稳定地捍卫着三分天下有其一的市场份额。

不过，由于立场、各玩家发展阶段的不同，个体利益与行业共同利益经常不一致。站在25年上半年的时间节点上，比亚迪迫切需要通过挥舞性价比大刀捍卫在中低端市场的个体利益，而中国汽车行业迫切需要通过停止价格战和反内卷政策捍卫整个本土汽车业的集体利益。从集体利益来看，中国本土汽车市场推行的反内卷政策有利于整个行业的行稳致远，但从个体利益来看，作为带头大哥的比亚迪必须履行行业领军企业的责任和义务，主动控制价格，放弃成本优势，比亚迪短期内的个体利益和中国汽车行业的共同利益形成了尖锐的对立，它或主动或被动调控价格的举动也势必对其短期销量形成巨大的负面冲击。从市场表现上面，正是从反内卷的四月份以来，比亚迪销量增速节节走低，它在10~20万价格带的市场份额也的确正在被吉利、小鹏、零跑迅速蚕食。

图片来源：小鹏汽车

或许会有人质疑，难道在这个价格带里只有性价比这一种武器？当然不是，但性价比绝对是最为重要的武器，没有之一。因为，按照市场细分理论，针对不同的细分市场，需要制定不同的定价策略，以满足不同客户的需求，而这个价格带里主流客户的主要需求就是便宜、便宜、便宜！除了享有AI 科技先发优势的小鹏具有产品差异化优势之外，其它车企争抢市场份额的核心武器真的就是性价比。按照竞争优势理论，对以规模经济效益、成本控制作为核心竞争优势的企业来说，任何市场份额的损失都会削弱其在平均单位成本上的优势，反之，竞争对手市场份额的上升会强化其在平均单位成本上的优势，这也就意味着，只要比亚迪继续遵守反内卷政策，任由成本控制能力不及自己的友商们攫取更多的市场份额，比亚迪的成本优势将进一步削弱以至于丢失。而至于为什么成本控制能力不及比亚迪的吉利、小鹏和零跑能够在比亚迪面前关公耍大刀，挥舞起性价比的大刀，是不是有对抗反内卷政策的嫌疑，那就是另外一个值得深思的话题了。

图片来源：地平线

2   华米崛起，高端之路存疑

在那篇《为何集体围攻比亚迪》的文章里，笔者提到传统车企围攻比亚迪的原因在于比亚迪在中低端市场恐怖得让人窒息，华为、小米、蔚小理虽然表面上都客客气气，但非常默契地联手发起了对比亚迪高端化之路的阻击。

首先，比亚迪在研发优先级上出现了战略误判，给了华米蔚小理可乘之机。从比亚迪三大高端品牌的核心技术配置来看，仰望品牌的核心是基于四电机技术的易四方、云辇X 和云辇Z，腾势品牌的核心是基于三电机和后轮独立转向技术的易三方、云辇A 和云辇P，方程豹的核心是DMo 超级混动越野平台、云辇P 和云辇C，很显然，比亚迪将资源优先投放到了用户体验差异化不如智驾和座舱那么明显的智能底盘赛道上。由于自研辅助驾驶的时间过晚，再加上王传福两年前炮轰无人驾驶是皇帝的新衣、忽悠和扯淡，引发轩然大波，也在消费者心中留下了智能化拉胯的不利印象。考虑到在BEVOCC-端到端-VLA 的技术路线迭代之旅中，上一代技术能力的上限是下一代技术能力的起点，比亚迪很难弯道超车，只能一代一代地把该填的坑填完。

其次，华为、小米及同一阵营的蔚小理通过强化自身在智能驾驶和智能座舱领域的差异化优势，凭借超强流量放大市场和消费者对智能化的需求优先级，主导了高端智能电动汽车市场的价值叙事，对比亚迪的高端化进程形成了阻击。从客观上看，华为在辅助驾驶上的遥遥领先、小米在智能座舱上的丰富生态体系都是比亚迪在短期内可望不可及的。从主观上看，华为和小米有着抢占高端市场制高点、阻击竞争对手的强大动力，余承东年初之所以在比亚迪发起全民智驾之后炮轰天神之眼，为的就是强调华为在辅助驾驶上的代际领先，强化只有拥有自研的高阶智驾系统才能位列高端的消费者认知。

从各位媒体的表态来看，大家一致认为比亚迪高端化破局的关键是重构技术叙事，放大易三方、易四方这些底盘操控技术的独家优势，并在渠道端通过用户社群运营打造高端车主圈层，强化身份认同。这些民间CEO的观点并没有触及问题的本质，因为，流量能力远不及华为和小米的比亚迪无法凭一己之力撕开高端市场的认知铁幕，它只能跟随华为和小米的叙事逻辑，所以，当务之急是昼夜急行军，尽快补足在智驾和座舱上面的短板。切莫回避真正的问题！

图片来源：微信用户余承东

3   写在最后

在一个供给远大于需求的存量市场中，真正适用的规律是适者生存而非强者恒强。比亚迪和特斯拉领衔的两超多强的格局正在松动，也说明智能电动汽车的马拉松竞赛不存在毕其功于一役。在这个赛道里的所有玩家都必须提高警惕，小心翼翼地打造并维护供给端和需求端的竞争优势，才能长长久久地活下去。至于比亚迪何时重回增长轨道，咱只能“骑驴看唱本，走着瞧”！

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